实验五  利用二叉树模型计算期权理论价格
一、实验目的
通过本实验，强化学生对二叉树模型的期权定价公式的认识和理解，并能在给定外部数据情况下，自己操作计算期权的理论价格。
二、实验内容
以上述中石油股票为例，假定利率为6%，在协议价格K=8元时，利用二叉树模型给其5个月期欧式看涨期权定价。并通过变化二叉树的步数N值，观察分析其计算出来的价格与B-S模型理论价格逼近的情况。
三、实验仪器、设备及材料
个人电脑、招商证券全能版软件、EXCEL等计算软件
四、计算方法
五、实验步骤
1、将N初步确定为5步，并根据上面确定的S、K、T- t和值代入二叉树模型定价公式，在EXCEL表格中计算出理论价格。
2、将二叉树模型与B-S模型所计算出的理论价格进行比较，计算出其偏差。
3、将二叉树模型理论价格、B-S模型理论价格和两者偏差在坐标轴中反应出来，其中横轴为步数N。
4、重复上述过程，分别将N确定为10、15、20、25、30、35、40、45……等，并同样将两种理论价格与偏差反映在坐标轴上。
5、根据数据和图形，总结两个理论随着N增加而不断价格逼近的规律
>二叉树公式

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