2022年注册会计师考试《财务成本管理》教材重要公式汇总
说明：
1.特别提示：财管学习中，思路比公式更为重要，公式仅仅是思路的外在体现；
2.不必记忆公式的字母表示，重在其运用，考试的时候直接带入数字列式即可；
3.以下的公式总结，仅仅列出重要公式，以供大家参考；由于时间有限，不妥之处，还望谅解！
第二章　财务报表分析和财务预测
一、财务评价指标
（一）短期偿债能力比率
二叉树公式  1.营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产
2.流动比率＝流动资产÷流动负债；  3.速动比率＝速动资产÷流动负债
4.现金比率＝货币资金÷流动负债      5.现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债
『记忆』短期偿债能力的比率指标，其分母均为流动负债，区别在分子，分子的记忆可以通过其指标名称得出。
（二）长期偿债能力比率
1.资产负债率=总负债÷总资产；2.产权比率=总负债÷股东权益；3.权益乘数=总资产÷股东权益
『思考』资产负债率为60%，请计算权益乘数和产权比率。
4.长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+股东权益）
5.利息保障倍数=息税前利润÷利息支出
『提示1』息税前利润=利润总额+利息费用=净利润+所得税费用+利息费用；
『提示2』分子中的利息费用仅仅指利润表中“费用化”部分，分母的利息支出不仅包括计入利润表的费用化利息，还包括计入资产负债表的资本化利息，即“全部利息”。
    6.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额÷利息支出
『提示』此处分母的利息支出，和利息保障倍数的分母相同，即“全部利息”。
7.现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额÷负债总额
（三）营运能力比率
1.应收账款周转率（次）＝营业收入÷应收账款
『注意』营业收入为扣除折扣与折让后的净额；包括资产负债表中应收账款项目、应收票据项目，需要把坏账准备加回来（即用未扣除坏账准备的金额）。
『思考』如果某企业生产经营的旺季在4~10月，用年初年末平均应收账款计算出来的周转率，会产生什么问题（计算出来的周转率虚高，过高估计了应收账款的周转速度）。
2.流动资产周转率＝营业收入÷流动资产；  3.营运资本周转率=营业收入÷营运资本；
4.总资产周转率＝营业收入÷资产总额
5.存货周转率＝营业成本（或营业收入）÷存货
『说明』在短期偿债能力分析或分解总资产周转率时，分子应该用营业收入；如为了评估存货管理的业绩，分子应该使用营业成本。
『提示1』在计算周转率的时候，分子由于是时期数，为了配比，分母的时点数应取期初期末平均（考试如果要求简化计算，从其要求）。
『提示2』一般来说，计算出某项资产的年周转率（次数），可以计算出该项资产的周转天数，公式为：365÷**资产周转率。
（四）盈利能力比率
1.营业净利率＝净利润÷营业收入
2.总资产净利率＝净利润÷总资产
或＝营业净利率×总资产周转次数
3.权益净利率＝净利润÷股东权益
  或＝营业净利率×总资产周转率×权益乘数
『提示』要是上述的两个结果相等，权益乘数的计算中，分子分母应该取平均值，这也是杜邦分析体系的核心公式。
（五）市价比率
  1.每股收益＝（净利润-优先股股息）÷流通在外普通股加权平均股数
『链接』每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数（此时不是加权平均股数，因为同股同利，不管什么时候发行的，在获取股利方面，权利一样）
　2.市盈率（倍数）＝每股市价÷每股收益
3.每股净资产＝普通股股东权益÷流通在外普通股股数
4.市净率＝每股市价÷每股净资产
5.每股营业收入=营业收入÷流通在外普通股加权平均股数
6.市销率=每股市价÷每股营业收入
『总结』除每股股利之外，其他指标计算中，如果分子是时点数，分母的普通股取时点数（每股净资产）；如果分子是时期数，分母的普通股取加权平均数（每股收益、每股营业收入）。
二、管理用财务报表分析
（一）管理用资产负债表的相关公式
1.经营营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债
2.净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债
3.净负债=金融负债-金融资产
4.净经营资产合计=经营营运资本+净经营性长期资产=净负债+股东权益
『提示』净经营资产合计又称为净投资资本。
（二）管理用利润表的相关公式
净利润＝经营损益＋金融损益　＝ 税后经营净利润－税后利息费用
  ＝税前经营利润×（1－所得税税率）－利息费用×（1－所得税税率）
（三）管理用现金流量表的相关公式
　营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销
『提示』营业现金毛流量也称为营业现金流量。
营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加
实体现金流量=营业现金净流量-资本支出＝税后经营净利润－净经营资产增加
『提示』资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销
　债务现金流量＝税后利息费用-净负债增加；股权现金流量＝股利分配-股权资本净增加
　实体现金流量＝股权现金流量＋债务现金流量
　净利润＝税后经营净利润－税后利息费用
 
『提示』对于管理用财务报表所涉及到的公式，请务必熟练掌握，这是后面第八章企业价值评估的基础内容。
三、财务预测
（一）外部融资额
外部融资额＝营业收入增加×经营资产销售百分比－营业收入增加×经营负债销售百分比－可动用的金融资产－收益留存
『提示』留存收益=预计营业收入×预计营业净利率×（1-预计股利支付率）
（二）增长率的计算
1.内含增长率的测算
0 ＝经营资产销售百分比－经营负债销售百分比－[（1＋增长率）÷增长率]×预计营业净利率×（1－预计股利支付率）
『提示』企业没有可动用的金融资产，并不打算或不能从外部融资，只靠内部积累所达到的销售增长率即为内含增长率。
  2.可持续增长率的测算
  （1）根据期初股东权益计算
  可持续增长率＝营业净利率×期末总资产周转次数×期末总资产期初权益乘数×利润留存率
『提示』以上公式需要满足“不增发新股，也不回购股票”的条件，如果把该条件放开（即增发新股），那么有：可持续增长率＝本期收益留存/（期末权益－本期收益留存）。
2.根据期末股东权益计算
  基于传统报表：
 
『提示』该公式适用于任何情况，不受是否发行新股（回购股票）的限制。

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