Excel 财务应用INTRATE函数
债券的付息方式是指发行者在债券的有效期间内，何时或分几次向债券持有人支付利息的方式。一般情况下，债券的付息方式可以分为一次性付息和分次付息两种。其中，一次性付息又可以分为三种形式：一种是以单利计息，即到期还本时一次支付所有应付利息，又被称为“利随本清”；另一种是复利计算，将票面折算成现值发行，到期时票面额即等于本息和，按票面额还本付息，这种债券通常称之为“无息债券”；还有一种是按贴现方式计息，投资者按票面额和应收利息之差来购买债券，到期时按票面额收回本金。
在计算不同付息方式的债券利率时，可以使用Excel中不同的财务函数。INTRATE函数主要是用于返回一次性付息证券的利率。一次性付息债券，其信息一般不计复利，但投资者必须按年度分期确认损益，同时还要考虑资金的时间价值。在实际利率的计算过程中，则要求计算复利。
其语法格式为：INTRATE (settlement, maturity, investment, redemption, basis)
其中，参数Settlement为证券的结算日，结算日是在发行日之后，证券卖给购买者的日期；参数Maturity为有价证券的到期日，到期日是有价证券有效期截止时的日期；参数Investment为有价证券的投资额；参数Redemption为有价证券到期时的清偿价值；参数Basis 为日计数基准类型。日计数基准类型的取值意义如表3-1所示：
表3-1 日计基准类型的取值意义
INTRATE函数则返回错误值#NUM!；如果参数basis小于0或者大于4，INTRATE函数则返回错误值#NUM!；如果参数settlement大于或者等于参数maturity的值，INTRATE函数则返回错误值#NUM!。INTRATE函数的计算公式，如图3-19所示。
图3-19 计算公式
在该公式中，B表示一年之中的天数，其值取决于年基准数；DIM表示成交日与到期日之间的天数。
例如，某企业具有一笔价值15万元的证券，其成交日期为2008年5月1日，实际到期日期为2008年8月1日，到期时返还的金额为192000元，以实际天数/365为日计数基准，要求计算该债券的利率。
要使用INTRATE函数计算该债券的利率，首先应该根据上述内容创建数据表，如图3-20所示。
输入数据
图3-20  创建数据表
数
据输入完
成之后，选择A8单元格，单击【函数库】组中的【财务】下拉按钮，在其列表中选择INTRATE 函数。在弹出的【函数参数】对话框中，分别进行函数参数的设置，即可得出该证券的利率为19.04％，如图3-21所示。
图3-21  计算证券利率
通过上面的
实例，可以使用户对INTRATE 函数有进一步的认识。在该实例中，A2单元格中的数据表示该证券的结算日期；A3单元格中的数据表示其到期日期；A4单元格中的数据表示投资证券的金额；A5单元格中的数据表示在到期日期时收回的金额；A6单元格则表示计算该证券利率时，使用的日计数类型。而A8单元格中，则显示出计算结果，单击【数字】组中的【百分比样式】按钮，即可将该单元格中的值以百分比的形式显示。
提  示
在Excel 中输入成交日期和到期日期时，应使用DATE 函数进行输入，或者将函数
作为其他公式或函数的结果来输入，而不能够以文本形式进行。  技  巧
选择A8单元格，单击【函数库】中的【插入函数】按钮，在【插入函数】对话框
中，选择【财务】参数列表中的INTRATE 函数，也可以打开【函数参数】对话框。
技  巧
另外，用户还可以选择
A8单元格，在【编辑栏】中直接输入=INTRATE(A2,A3,A4,A 5,A6)公式，按Enter 键得出该证券的利率。
提  示
设置单元格中的值以百分比的形式显示后，可以分别单击【增加小数位数】按钮
和【减少小数位数】按钮
，以调整小数点后的位数。
设置
int函数啥意思
计算结果

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