2010年成品油市场回顾与2011年展望 |
[ 整理：岳阳社科网 时间：2011年03月14日 来源/作者：李王健 浏览：2803 次 ] |
1 前言 2010年，受国内外经济环境和国家调控的多重影响，国内成品油需求明显回升，市场资源供应稳步增加，供需基本面呈现前松后紧、柴紧汽松的状态，成品油出口量有所加大，两大主营销售量显著提升，价格走势呈现前低后高、盘整上行的态势。 2011年，在国家宏观政策的调控下，国内经济将继续保持平稳较快增长的态势，拉动成品油需求稳步增加，但增速将明显放缓。下面就2010年市场进行简要回顾分析，对2011年市场进行预测分析。 2 2010年国内成品油市场回顾 2.1 价格走势分析 图1 2010年华南市场汽、柴油价格走势图 2010年，国内成品油价格走势呈现前低后高、盘整上行的态势(见图1)。一季度，由于市场需求不足，总体价格在底部弱势盘整。3月以后，国内经济活动逐 步活跃，需求启动，价格有所上行。二季度，国际油价走强，国家调价窗口开启，市场调价预期强烈，市场价格不断推高。4月14日，国家发改委上调汽柴油零售 价格每吨320元。但随后国际油价急转直下，市场看跌心态加重，价格逐步走低。6月1日，国家发改委下调汽、柴油零售价格每吨分别230元和220元。三 季度，工业经济增速放缓，国内市场旺季不旺，汽油需求平淡，价格稳中盘整。9月份，柴油消费趋旺，资源显紧，供需矛盾凸现。两大主营联手上推柴油价格，带 动汽油价格上涨。四季度，国际油价走高，市场看涨心态增强，而柴油资源紧张状况短期内难以缓解，两大主营柴油价格快速推涨，一步到位，实行批零同价。同 时，汽油价格紧跟上扬。三地原油变化率两次突破4%，10月26日，12月22日，国家两次上调汽柴油最高零售价格。调价后，两大主营柴油价格挂至零售限 价保持高位稳定，汽油价格稳中盘整。截止12月31日，华南中石化批发价：国三93#汽油8350元/吨，国二0#柴油7805元/吨，分别比年初上涨 1460元/吨和1605元/吨。总体上，国内成品油价格走势与国际油价和国内CPI的走势基本吻合。 2.2 供需情况分析 2.2.1 汽油供需分析 产量小幅增长 2010年，国内汽油产量7675.1万吨，同比增长5.1%。全年新增炼油能力3000万吨，加工原油4.2亿吨，同比增加13.4%。汽油产量增幅远 远不如原油加工量的增幅，原因主要有：一、中石化因乙烯产量大幅扩张，炼厂石脑油产量显著增加，挤压了部分汽油产出。相关数据显示，柴油、煤油和石脑油增 长幅度分别为12.1%、15.3%、44.3%（见表1）。二、受汽油升级的影响。2010年有20多个省汽油全面升级为国三标准，硫含量由小于 500PPM降低到小于150PPM，部分炼厂难以做到，导致产量减少；三、夏季非标芳烃和MTBE调和汽油迅猛增加，挤占了一定的市场份额；四、四季度 国内“柴油荒”时，两大集团推出增产柴油奖励政策，增产柴油、压缩汽油产量。 表1 2010年全国成品油产量分类统计表 单位：万吨
消费稳中有升2010年国内汽油表观消费量7158.028万吨，同比增长5.09%，(见表2)。全年汽油消费平稳走高与国内汽车产销量大幅增加密切相 关。2010年我国汽车销量超过美国，成为全球第一，达到1800万辆，同比增长32.4%。年底，国内汽车保有量达到8800万辆，增幅20.5%，汽 车保有量的增加直接带动了汽油需求的稳步增长。 2010年，汽油消费量增速仅为5.09%，大大小于汽车保有量增速，其原因有：一、在节能汽车推广政策的作用下，小排量乘用车市场占有率逐步回升。全 年，1.6升及以下排量乘用车共销售945.92万辆，同比增长31.8%，占乘用车销售市场的68.8%，小排量汽车比重的提升使汽车单车油耗下降。 二、新能源和替代能源的替代作用。近几年，车用燃气、燃料乙醇、燃料甲醇、电动汽车快速发展。相关机构测算车用替代燃料占汽油消费的比重已经达到3%左 右，估计全年车用替代燃料消费量约为630万吨，同比增加9.4%。三、近年来实际消费中还有一部分是调和汽油。例如中石化汽油外采资源大都是调和国标汽 油，正常情况下，汽油月外采量约在40万吨左右，再加上社会单位调和汽油进入自有加油站等，调和汽油的消费量更大，而这些数据没有被计入表观消费量内，导 致表观消费量比汽车保有量增长相差较大。 表2 2010年国内汽油表观消费量表 单位：万吨
2.2.2 柴油供需分析 产量大幅增加 2010年国内柴油产量为15858.7万吨，同比增加12.1%（见表3）。为适应国内经济发展对柴油需求的增加，炼厂增加了柴油产出，其中上半年柴油 产量增加明显。上半年，柴油产量达到7633.4万吨，同比增加18.3%。四季度国内出现“柴油荒”，从10月份开始两大集团为保供大幅增产柴油，12 月份柴油产量创历史新高，达到1463.6万吨，较上年同期增长11.7%。 表3 2010年全国柴油产量月度统计表 单位：万吨
消费明显回升 2010年国内柴油表观消费量15571.31万吨，同比增长12.23%（见表4）。全年国内经济保持了高位快速增长，GDP增速达到10.3%，全社 会固定资产投资比上年增长23.8%。全年国内经济活动趋旺带动了柴油需求回暖，使柴油表观消费量增长明显。其次，上半年抗洪抢险和下半年节能减排用油等 均推高了柴油的需求。另外，2009年受国际金融危机影响，国内柴油需求萎缩较为严重，导致2009年表观消费量基数较低，使2010年表观消费量同比增 幅较大。 表4 2010年国内柴油表观消费量表 单位：万吨
2.3 市场特点分析 2.3.1 国家调价频次减少，成品油价格水平提高 2010年，国际标准油价均价80美元/桶左右，比2009年上涨28%。根据国家成品油定价机制，全年，国家发改委共调价4次，其中3次上调，1次下 调，调价次数减少一半（见表5），汽、柴油累计分别上调630元/吨和620元/吨。年末，长岭石化出厂价格90#汽油7630元/吨，比2009年同期 提高730元/吨，涨幅10.6%；0#柴油6880元/吨，提高720元/吨，涨幅11.7%（见表6）。均远低于市场批发价的涨幅（全年华南中石化批 发价汽柴油分别比年初上涨1460元/吨和1605元/吨），也低于同期国际油价的涨幅（28%），主要是国家综合考虑物价形势、社会承受能力和成品油市 场供求状况，适当推迟了提价时间，控制了提价幅度，对炼厂经济效益影响较大。 表5 2010年国家调价明细表 单位：元/吨
表6 2010年12月与2009年12月长岭石化汽、柴油出厂价对比
2.3.2 前三季度成品油出口量大幅增加 表7 2010年中国成品油出口量统计 单位：万吨
汽油出口 2010年出口汽油约517万吨，同比增加4.61%（见表7）；其中前三季度年出口410.9万吨，同比增加31.1%。前三季度加大汽油出 口量的原因，一是与国内消化速度有关。上半年国内不少地方出现大雨大雪等灾害性天气，市场对汽油需求降低，但产量同比出现7%的增幅，在产量增速比表观消 费大的情况下，产量难以在国内完全消化，只能加大出口量，排库减压；其次，完成国家汽油加工贸易出口任务，2010年前两批汽油加工贸易出口配额较去年暴 增236%至380.5万吨；三是新加坡市场汽油价格较高，出口利润高。 柴油出口 2010年出口柴油467.27万吨，同比增加4%，其中前三季度出口390.6万吨，同比增加19.7%。前三季度两大集团柴油产量大幅增 加，市场资源出现过剩，为缓解局面，加大了柴油出口力度。四季度国内出现“柴油荒”，两大集团大幅减少柴油出口量，11、12月柴油月度环比均出现大幅下 滑，大幅拉低了全年柴油出口增幅。 2.3.3 柴油消费增长较快，四季度出现资源短缺 四季度，三秋农忙用油和工矿、基建、物流用油增多。部分地区为完成“十一五”节能减排任务，采取了限电措施，迫使企业启用柴油发电，加大了社会用油需求。 10～11月，江苏、湖北、湖南等地出现柴油供应偏紧，随后“柴油荒”在全国蔓延。在国家相关部门的积极协调下，两大集团采取了增加进口、提高加工量、加 强运输调度等措施，有效增加了国内市场供应。进入12月份，柴油市场供求秩序恢复平稳，库存逐渐回升，“柴油荒”现象逐步缓解。 分析产生“柴油荒”的原因，主要有：一、国内经济活动趋旺，柴油需求明显偏热。受金融危机影响关闭和降低开工率的企业在2010年逐渐恢复，外贸形势转 好，工交需求恢复性反弹、灾害性气候造成基建工程延后、灾后重建以及取暖需求增加都推高了下半年的柴油需求。二、柴油库存下降明显。自6月1日调价后，国 际油价持续走低，在6、7、8三个月内三种原油变化率多次下探到-4%的临界点，市场弥漫着看跌的心态，两大集团为减少亏损采取了降库措施。到10月末， 国内柴油库存连续七个月下降，累计降幅达到26%。三、节能减排形成的“以油代电需求”加剧了资源紧张程度。为在“十一五”的最后底限完成节能减排目标， 不少地区纷纷拉闸限电，造成柴油发电需求额外增加。在10月上旬国际油价的大幅反弹形成的“投机性需求”和企业“以油代电需求”双重作用下，前期的供求紧 平衡状态被打破，从而引发“柴油荒”。总之，四季度发生的供求失衡并不是产能不足所引起的，而是多重因素叠加积累的结果。因此要避免“油荒”再现，必须加 强宏观调控，及时对市场供求状况做出监测与评估，建立市场预警机制，进一步增加成品油资源储备。 2.3.4 两大集团销售量显著提升 据不完全统计，中石化、中石油分别拥有加油站3万座和2万座，占国内加油站总数的55%。近几年社会加油站发展很快，零售环节利润空间放大，买方市场格局 已经形成，市场竞争异常激烈。2010年，两大集团加强终端客户关系维护，扩大加油站的小额配送，提高单站销量，使成品油销售量快速增长。全年，中石化成 品油销量为1.4亿吨，增幅为13%；零售及直销量增幅分别为11%和26.5%；中石油销售1.2亿吨，两大集团销售量增长大大超过了汽柴油产量。据了 解,3年内，两大集团销售能力共计增长了近5000万吨，同期，两大集团产量共计增长了2000万吨。到目前为止，两大集团已经为其炼油能力做好了新增 3000万吨产量的销售后路准备。 表8 中国石化2010年生产经营数据
表9 两大集团近3年汽柴油产销量变化一览表 单位：亿吨
数据来源：两大集团生产经营年报 3 2011年国内成品油市场展望 3.1 国际经济形势与国际油价 2011年，国际经济仍将保持温和复苏的势头。最近，国际货币基金组织(IMF) 预测2011年全球经济增长率将达到4.4%，比以前的预测高出0.2个百分点。新兴经济体将继续保持强劲增长，发达国家增长前景也趋于乐观，全球经济二 次探底的风险基本排除。但是，国际经济复苏的基础仍然不牢固和不平衡，反映到国际原油价格上，就是在更为“宽幅”的震荡中“缓慢”上行。分析认为，今年国 际原油价格的趋势仍然处于一个上升的态势，但涨幅有限；总体波动范围在80～110美元/桶，均价在90美元左右。 3.2 国内经济形势 2011年，国内经济将继续保持较快增长，但增速有所放缓。2010年12月份PMI(制造业采购经理指数)53.9%，表明2011年国内经济仍处在稳步扩张中。市场预期GDP增速将保持在9%左右。 但同时也要看到，国内经济受到国际大宗商品价格持续走高、人民币汇率走强、国内外流动性泛滥的影响，在较长的一段时间仍将面临高通胀的压力。预计今年国内 CPI指数将会呈现“前高后低”的走势。国家宏观经济政策继续从“宽松”转变呈“稳健”，强调宏观调控的针对性、灵活性和有效性。 3.3 市场供应 2010--2011年，两大集团炼厂已改扩建或即将改扩建的原油加工能力3560万吨(见表10)。其中中石化系统有塔河石化、洛阳石化、长岭石化等扩 建装置投产，合计1050万吨/年。2011年还有北海石化、济南炼厂、青岛炼化等约860万吨/年的扩建能力完工。中石油系统有广西石化、独山子石化、 宁夏石化等新增能力投产。据了解，中石化旗下炼厂2011年全年原油计划加工量约为2.2亿吨，较2010年增加8.4%，炼厂开工率水平达到85%左 右。其次，两大集团炼厂检修计划有所减少。中石化系统除了广州石化、金陵石化、福建炼化和青岛炼化有检修计划外，其他炼厂均无较大的检修计划，大部分保持 高负荷生产。 2011年汽柴油产量将呈稳步增长趋势，但增幅不大，预计新炼能投产后，汽柴产量将达到2.5亿吨左右。供大于求，资源充裕，将成为一种常态。据了解，今 年下半年，两大集团炼厂全面出厂国三车用柴油，以兑现国家石化产业规划要求，下半年产量预计达到4000-5000万吨，其含硫量从不高于500ppm提 升为不高于350ppm，十六烷值不小于49。 表10 2011年国内炼油新增产能统计表
3.4 市场需求 我国仍处在重化工业阶段，国内经济的高速增长依然需要以石油资源的大量消耗作为依托。2011年成品油需求仍将保持平稳增长的总体趋势，但受到国内通胀严 峻和国家宏观调控的影响，全年成品油表观消费量增速将有所放缓，预计全年消费量增速6%左右，全年汽柴油消费量约2.4亿吨。汽车市场经过前两年井喷式增 长后，随着汽车购置税优惠政策的取消，2011年汽车产销增速将逐渐回落，同时考虑到单车油耗下降和城市治堵措施等因素，全年汽油消费增幅减缓，预计汽油 消费量7500万吨左右，增幅4%。柴油市场，工业化和城镇化建设将拉动工矿、基建、交通、物流用油的增长，预计柴油总体需求将保持7%-8％的增长，消 费总量达到1.67亿吨。柴油消费结构不会发生大的变化（见图2），交通运输、仓储、制造业、建筑业、电力和采掘业等行业用油占到柴油消费的69%以上； 国家继续加大对农田水利等农村基础设施建设的支持力度，发展现代农业，农林牧渔业用油占到柴油消费的16%左右。 图2 国内柴油消费比例结构图 3.5 价格走势预测 自新的成品油定价机制实行以来，国内成品油价格走势基本与国际油价保持同向，对于保证炼厂利润具有一定作用。但由于成品油价格调整涉及面广、影响大，国家 调价时往往瞻前顾后，调价幅度也常常打折，炼厂效益受到上游原料涨价和产品出厂价调整不到位的双重挤压。相对来说，成品油批发价运作的灵活性大多了，基本 可以在零售限价范围内根据市场情况自主调节。2011年，判断国际油价受经济基本面复苏、美元贬值和地缘政治影响还会振荡上行，但全年均价水平涨幅可能低 于2010年。因此，国内成品油价格也将跟随上涨，价格整体水平有所提升。但受国内经济通胀严峻和CPI走高的影响，国家相关部门将采取多种措施对物价进 行控制，其中会适当控制成品油价格的上涨幅度，零售价和炼厂出厂价涨幅总体上仍将低于2010年的10%左右，也将低于同期国际油价涨幅，价格波动比 2010年要平缓。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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