CSSJD公司商誉减值测试评估案例
(本案例由中评协提供)
引言:本案例是在执行新会计准则背景下,以财务报告为目的的资产评估项目。案例给出了一个商誉测试的基本过程，从中可以勾画出商誉测试中包含的基本步骤。通过该案例的分析,也可以得到一些对新会计准则及《以财务报告为目的的评估指南(试行)》更直接的认识。
 
  一、案例内容
 
  (一)评估项目背景
  CSSJD公司最早成立于20世纪60年代，经多次变迁后，于2006年整体转让给CSS集团，现为CSS集团的全资子公司。CSSJD公司经营范围包括制造电工、电控、环保节能设备、非标准成套设备、冶金设备及备件的制造及相关技术咨询。
  CSS集团于2006年8月取得对CSSJD公司的控制权。CSS集团收购CSSJD公司确认的商誉如下(金额单位:万元/人民币):
  本次评估是受CSS集团的委托，对其因并购CSSJD公司形成的商誉进行年末减值测试。
  (二)评估要素分析
  根据《企业会计准则第8号-资产减值》，因企业合并形成的商誉，无论是否存在减值迹象，每年都应当进行减值测试。企业至少应当在年度终了进行一次商誉减值测试，而且商誉必须分摊到相关资产组或资产组组合后才能据以确定是否应当确认减值损失。
  为了明确本次评估的相关事项，确保评估报告符合《企业会计准则第8号-资产减值》的相关要求，评估人员首先与审计人员、CSS集团和CSSJD公司管理层就下列事项进行了讨论，并取得了一致的意见:
  1.资产组的确认
  CSSJD公司管理层提出，根据会计准则的相关规定，将公司整体认定为一个资产组。评估
人员与审计人员经过多次讨论，认为CSSJD公司主营业务明确并且单一，该业务的原材料供应具有相对独立性，同时该主营业务的产品直接与市场衔接，由市场定价，符合资产组的相关要件。另一方面，企业内不再存在其他符合上述条件的经营业务，因此评估人员最后确定将公司整体认定为一个资产组，并以该资产组为基础进行相关商誉的测试。
  2.评估基准日
  项目评估基准日应为商誉减值测试日，即年度财务报告日2007年12月31日。
  3.评估对象和范围
  根据相关规定，与商誉减值测试相关的资产组或资产组组合，应当是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合。
  资产评估对象界定为CSSJD公司的全部主营业务经营性资产及负债所形成的权益，涉及的资产范围为委托方指定的CSSJD公司2007年12月31日经过审计的资产负债表所反映的全部主营业务经营性有形和可确认的无形性资产和相关负债。
  另外，CSSJD公司拥有交易性金融资产和长期投资，长期投资为一个参股投资。上述资产被界定为非主营业务资产，将其按非主营业务经营性资产处理，从涉及的资产范围中剔除。
  4.评估目的
  评估系确定CSSJD公司的全部经营性资产及负债所形成的权益在评估基准日的市场价值，为CSS集团公司管理层准备财务报告进行商誉减值测试提供价值参考意见。
  5.价值类型
  根据评估目的,采用市场价值类型。市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫压制的情况下，对在评估基准日进行正常公平交易中，某项资产应当进行交易的价值估计数额。
  6.评估方法
  根据资产减值准则的规定，资产减值测试应当估计其可收回金额，然后将所估计的资产可收回金额与其账面价值比较，以确定是否发生了减值。资产可收回金额的估计，应当根据其公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。
  本次评估中，依据评估目的和持续经营的基本假设，考虑所评估资产特点，首先采用收益法进行评估，以确定资产预计未来现金流量的现值。先判断收益法评估结果是否低于账面价值，如果不低于，则可以认为企业不存在商誉减值,整个测试工作就可以完成。如果出现收益法评估结果低于账面价值的情况，则还需要考虑估算组成资产组的资产公允价值减去处置费用后的净额，测试该净值是否低于账面价值，以最终确定企业是否存在商誉减值。
  (三)评估方法简介说明
  如前所述，本次评估中首先采用收益法进行评估，以确定资产预计未来现金流量的现值。
  收益法基于一个普遍接受的原则，css常用模板即一项资产价值可以用该项资产未来预期产生的收益的现值来衡量。该方法将资产经营产生的收益用一个适当的折现率折为现值。收益法的基本公式为:
  式中:
  P0:为期初投资的市场价值;
  Pn:为n年后投资的市场价值;
  DCFi:为第i年年内的经营现金收益;
  R:为折现率。
  该基本公式可以解释为期初投资的市场价值等于存续持有期间经营现金收益的现值加上期末残值的现值。Pn可以理解为n年后企业价值，有时也称其为“残值”。对残值的估算，在持续经营假设条件下经常采用永续年金的方法或Gordon增长模型的方法，有时也可以采用市场比较的方法。
  (四)财务报告的审查与调整说明
  所谓财务报告的审查与调整是指评估人员对被评估单位提供的财务报告或审计报告进行必要的审查，对其资产和收益项目根据评估的特殊需要进行必要的分类或调整。
  1.非主营业务经营性资产
  非经营性资产在这里是指对上述主营业务没有直接“贡献”的资产。根据企业提供的经审计的资产负债表，评估基准日,企业存在非经营性资产269.2万元,其中交易性金融资产242.2万元，长期投资27.0万元。
  根据本次评估目的及与委托方的约定,本次评估范围不包括企业拥有的非经营性资产。故本次评估结论中不包括上述非主营业务经营性资产269.2万元。
  2.负息负债
  所谓负息负债是指那些需要支付利息的负债，包括银行借款、发行的债券、融资租赁的长期应付款等。根据企业评估基准日的资产负债表，CSSJD公司的负息负债如下：
  (1)银行借款：短期借款5,355万元，长期借款5,400万元;
  (2)其他负息负债：其他应付款中的应付CSS集团借款、应付主管部门划拨改制成本，本次评估调整为短期借款；其他应付款中的应付基建工程款与其他应收款中与基建工程相关的应收款项对冲后的余额调整为短期借款。

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