（三）随机模型
 
（1）最低控制线L的确定
最低控制线L取决于模型之外的因素，其数额是由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、企业借款能力、企业日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。
（2）回归线的确定
R=+L
式中：b——证券转换为现金或现金转换为证券的成本；
δ——企业每日现金流量变动的标准差；
i——以日为基础计算的现金机会成本。
（3）最高控制线的确定
H＝3R－2L
【手写板】
（H-R）=2（R-L）
【教材·例题7－3】设某公司现金部经理决定L值应为10000元，估计企业现金流量标准差δ为1000元，持有现金的年机会成本为14.04%，换算为i值是0.00039，b＝150元。
要求：根据以上资料确定随机模型的回归线和最高控制线。
R=[]+10000=16607（元）
H＝3×16607－2×10000＝29821（元）
该企业现金余额回归线为16607元。若现金持有额达到29821元，则买进13214元（29821－16607）的证券；若现金持有额降至10000元，则卖出6 607元（16 607－10 000）的证券。
【说明】运用随机模型求现金最佳持有量符合随机思想，即企业现金支出是随机的，收入是无法预知的，所以，适用于所有企业现金最佳持有量的测算。另外，随机模型建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，因此，计算出来的现金持有量比较保守。
【例题·单选题】（2017年试卷2）某上市公司利用随机模型确定最佳现金持有量，已知现金余额下限为200万元，目标现金余额为360万元，则现金余额上限为（  ）万元。
A.480
B.560
C.960
D.680
【答案】D
【解析】根据随机模型，H=3R－2L=3×360－2×200=680（万元），选项D正确。
【例题·单选题】某企业根据现金持有量随机模型进行现金管理，已知现金最低持有量为15万元，现金余额回归线为80万元，如果公司现有现金220万元，此时应当投资于有价证券的金额是（  ）万元。
A.65
B.205
C.140
D.95
【答案】C
【解析】因为，H=3R-2L=3×80-2×15=210（万元），所以当公司现金持有量达到220万元时，应投资于有价证券，投资的金额=220-80=140（万元）。选项C正确。
【例题·判断题】在随机模型下，当现金余额在最高控制线和最低控制线之间波动时，表明企业现金持有量处于合理区域，无需调整。（  ）
【答案】正确
【解析】在随机模型下，现金余额只要在最高控制线和最低控制线之间，表明企业现金持有量处于合理区域，就无需调整。本题说法正确。
考点三  现金管理模式
（一）“收支两条线”的管理模式
“收支两条线”原本是政府为了加强财政管理和整顿财政秩序对财政资金采取的一种管理模式。
1.企业实行“收支两条线”管理模式的目的
（1）对企业范围内的现金进行集中管理，减少现金持有成本，加速资金周转，提高资金使用效率；
（2）以实施“收支两条线”为切入点，通过高效的价值化管理来提高企业效益。
2.“收支两条线”资金管理模式的构建
构建企业“收支两条线”资金管理模式，可从规范资金的流向、流量和流程三个方面入手：
（1）资金的流向方面：企业“收支两条线”要求各部门或分支机构在内部银行或当地银行设立两个账户（收入户和支出户），并规定所有收入的现金都必须进入收入户(外地分支机构的收入户资金还必须及时、足额地回笼到总部)，收入户资金由企业资金管理部门（内部银行或财务结算中心）统一管理，而所有的货币性支出都必须从支出户里支付，支出户里的资金只能根据一定的程序由收入户划拨而来，严禁现金坐支。
（2）资金的流量方面：在收入环节上要确保所有收入的资金都进入收入户，不允许有私设
的“账外小金库”。另外，还要加快资金的结算速度，尽量压缩资金在结算环节的沉淀量；在调度环节上通过动态的现金流量预算和资金收支计划实现对资金的精确调度；在支出环节上，根据“以收定支”和“最低限额资金占用”的原则从收入户按照支出预算安排将资金定期划拨到支出户，支出户平均资金占用额应压缩到最低限度。
（3）资金的流程方面：资金流程是指与资金流动有关的程序和规定。它是“收支两条线”内部控制体系的重要组成部分，主要包括以下几个部分：①关于账户管理、货币资金安全性等规定；②收入资金管理与控制；③支出资金管理与控制；④资金内部结算与信贷管理与控制；⑤“收支两条线”的组织保障等。
【提示】“收支两条线”作为一种企业的内部资金管理模式，与企业的性质、战略、管理文化和组织架构都有很大的关系。因此，企业在构建“收支两条线”管理模式时，一定要注意与自己的实际相结合，以管理有效性为导向。
【例题·判断题】构建企业“收支两条线”资金管理模式，在资金的流向方面：要求各部门或分支机构在内部银行或当地银行设立一个统一账户，收入和支出都通过该账户来操作，允许现金坐支。（  ）
【答案】错误
【解析】构建企业“收支两条线”资金管理模式，在资金的流向方面：企业“收支两条线”要求各部门或分支机构在内部银行或当地银行设立两个账户（收入户和支出户），并规定所有收入的现金都必须进入收入户(外地分支机构的收入户资金还必须及时、足额地回笼到总部)，收入户资金由企业资金管理部门（内部银行或财务结算中心）统一管理，而所有的货币性支出都必须从支出户里支付，支出户里的资金只能根据一定的程序由收入户划拨而来，严禁现金坐支。
（二）集团企业资金集中管理模式
资金集中管理，也称司库制度，是指集团企业借助商业银行网上银行功能及其他信息技术手段，将分散在集团各所属企业的资金集中到总部，由总部统一调度、统一管理和统一运用。现行的资金集中管理模式大致可以分为以下几种：
1.统收统支模式
在该模式下，企业的一切现金收入都集中在集团总部的财务部门，各分支机构或子企业不单
独设立账号，一切现金支出都通过集团总部财务部门付出，现金收支的批准权高度集中。
2.拨付备用金模式
拨付备用金模式是指集团按照一定的期限统拨给所有所属分支机构或子企业备其使用的一定数额的现金。各分支机构或子企业发生现金支出后，持有关凭证到集团财务部门报销以补足备用金。
360漫画进入漫画模式3.结算中心模式
结算中心通常是企业集团内部设立的，办理内部各成员现金收付和往来结算业务的专门机构。
4.内部银行模式
内部银行是将社会银行的基本职能与管理方式引入企业内部管理机制而建立起来的一种内部资金管理机构，它将“企业管理”、“金融信贷”和“财务管理”三者融为一体，一般是将企业的自有资金和商业银行的信贷资金统筹运作，在内部银行统一调剂、融通运用。通过吸纳企业下
属各单位闲散资金，调剂余缺，减少资金占用，活化与加速资金周转速度，提高资金使用效率、效益。
5.财务公司模式
财务公司是一种经营部分银行业务的非银行金融机构，它一般是集团公司发展到一定水平后，需要经过中国人民银行审核批准才能设立的。其主要职责是开展集团内部资金集中结算，同时为集团成员企业提供包括存贷款、融资租赁、担保、信用鉴证、债券承销、财务顾问等在内的全方位金融服务。
考点四  现金收支日常管理
（一）现金周转期
现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期＝经营周期－应付账款周转期
其中：存货周转期＝存货平均余额/每天的销货成本
应收账款周转期＝应收账款平均余额/每天的销货收入
应付账款周转期＝应付账款平均余额/每天的购货成本
【手写板】
2.1取得原材料
3.1支付材料款
6.1产品销售
7.1收到产品现金
现金周转期（3.1-7.1）=存货周转期（2.1-6.1）+应收账款周转期（6.1-7.1）-应付账款周转期（2.1-3.1）
应收账款周转次数=年销货收入/应收账款平均余额=（每天的销货收入×360）/应收账款平均余额
应收账款周转期=360/（应收账款周转次数）=360×应收账款平均余额/（每天的销货收入×360）=应收账款平均余额/每天的销货收入
【例题·单选题】（2018年试卷2）关于现金周转期的计算，下列公式正确的是（  ）。
A.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期+应付账款周转期
B.现金周转期=应收账款周转期+应付账款周转期-存货周转期
C.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期
D.现金周转期=存货周转期+应付账款周转期-应收账款周转期
【答案】C
【解析】现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期。选项C正确。
【例题·单选题】某公司存货周转期为160天，应收账款周转期为90天，应付账款周转期为100天，则该公司现金周转期为（  ）天。
A.30
B.60
C.150
D.260
【答案】C
【解析】现金周转期=160+90-100=150（天）。
【例题·多选题】下列各项措施中，能够缩短现金周转期的有（  ）。
A.减少对外投资
B.延迟支付货款
C.加速应收账款的回收
D.加快产品的生产和销售
【答案】BCD
【解析】现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。选项BCD均能够缩短现金周转期。
（二）收款管理
1.收款系统
一个高效率的收款系统能够使收款成本和收款浮动期达到最小，同时能够保证与客户汇款及其他现金流入来源相关的信息的质量。
（1）收款成本。收款成本包括浮动期成本，管理收款系统的相关费用及第三方处理费用或清算相关费用。
（2）收款浮动期。收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时间间隔。收款浮动期主要是由纸基支付工具导致的，有下列三种类型：

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