2020年资格考试《发布证券研究报告业务
考试须知：
1、考试时间：180分钟。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。
4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。
5、答案与解析在最后。
姓名:___________     
考号:___________
 
一、单选题(共70题)
1.下列各项中，某行业(    )的出现一般表明该行业进入了衰退期。
Ⅰ.公司经营风险加大
Ⅱ.公司的利润减少并出现亏损
Ⅲ.生产能力接近饱和
Ⅳ. 公司数量不断减少
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
2.某公司某会计年度的销售总收入为420万元。其中销售折扣为20万元，销售成本为300万元。公司息前税前利润为85万元，利息费用为5万元，公司的所得税率为25%，根据上述数据该公司的营业净利率为(    )。
A.13．6%
B.14．2%
C.15．0%
D.12．8%
3.一个投资组合风险小于市场平均风险，则它的β值可能为(    )。
A.0.8
B.1
C.1.2
D.1.5
4.如果某证券的β值为1．5，市场组合的风险收益为10％，则该证券的风险收益为(    )。
A.5％
B.15％
C.50％
D.85％
5.下列关于β系数说法正确的是(    )。
A.β系数的值越大，其承担的系统风险越小
B.β系数是衡量证券系统风险水平的指数
C.β届系数的值在0～1之间
D.β系数是证券总风险大小的度量
6.在量化投资中，数据挖掘的主要技术不包括(    )。
A.分类
B.关联分析
C.预测
D.机器学习
7.下列各项中，表述正确的是(    )。
Ⅰ 安全边际是指证券市场价格低于其内在价值的部分
Ⅱ 虚拟资本的市场价值与预期收益的多少成正比
Ⅲ 尽管每个投资者掌握的信息不同，但他们计算的内在价值一致
Ⅳ 证券估值是对证券收益率的评估
A.I、Ⅱ
正则化的回归分析可以避免B.I、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.I、Ⅲ、Ⅳ
8.(    )属于股票收益互换的典型特征。
I 股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于某个股票的价格或者某个股票价格
指数
Ⅱ 股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于多个股票的价格或者多个股票价格指数
Ⅲ 股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于某个固定或浮动的利率
Ⅳ 股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于另外一个股票或股指的价格
A.I、Ⅲ
B.I、Ⅲ、Ⅳ
C.I、Ⅳ
D.I、Ⅱ、Ⅳ
9.趋势线与轨道线相比，(    )。
A.趋势线比轨道线重要
B.轨道线比趋势线重要
C.趋势线与轨道线同等重要
D.无法比较二者的重要性
10.相对估值法中采用的可比公司的特点包括(    )。
Ⅰ、处于同一行业
Ⅱ、主营业务或主导产品相近
Ⅲ、资本结构相近
Ⅳ、企业规模相近
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
11.下列上市公司估值方法中，属于相对估值法的是(    )。
A.PE估值法
B.股利折现模型
C.公司自由现金流模型
D.股权自由现金流模型
12.关于垄断竞争市场的说法，正确的有(    )。
Ⅰ 企业的需求曲线就是行业的需求曲线
Ⅱ 不同企业生产的产品存在差别
Ⅲ 企业不是完全的价格接受者
Ⅳ 进入或退出市场比较容易
A.I、Ⅱ、Ⅲ
B.I、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
13.流动资产周转率反映流动资产的周转速度，其影响因素有(    )。
I 营业收入Ⅱ 营业利润Ⅲ 流动资产Ⅳ 财务费用
A.I、Ⅱ
B.I、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.I、Ⅱ、Ⅳ
14.标准普尔公司定义为(    )级的债务被认为有足够的能力支付利息和偿还本金，尽管在通常情况下其能得到足够的保护，但变化的环境更可能削弱该级债务的还本付息能力。
A.CC
B.A
C.BBB
D.BB
15.影响利率期限结构的因素有(    )。
Ⅰ 收益率曲线
Ⅱ 市场效率低下
Ⅲ 债券预期收益中可能存在的流动性溢价
Ⅳ 对未来利率变动方向的预期

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